IMF預測,未來5年全球通膨仍維持溫和,加上美國升息步調穩健,預估未來美國10年期公債殖利率將呈緩升格局,有利於整體債市升溫,然而中美貿易爭端未歇,市場不確定因素仍多,投資配置應納入固定收益標的,讓資產配置更為穩健。

國泰投信近期推出的「國泰A級公司債ETF」,投資標的為A等級債券,即使市場大幅震盪,仍能創造最佳收益及防護,堪稱是債券中的A級卡司,該ETF將於11月13日展開募集,預計11月30日掛牌交易。

國泰A級公司債基金經理鄭立誠表示,近期適逢美國企業財報季展開,根據Thomson Reuters調查顯示,截至上週五(2日)為止,S&P 500中近8成企業已公布財報結果,分別有77.9%及60.6%企業之獲利及營收優於預期,獲利年增率則預估為27.1%,顯示企業營運穩健、獲利持續攀升。

國泰A級公司債ETF,追蹤彭博巴克萊10年期以上高評等流動性美元公司債指數,該指數以反映美元計價且信用評等為A級之固定債息的公司債表現為目標,成分股選取未償面額超過10億美元的公司債。 標的組成流動性相當良好。

而該指數組成標的涵蓋多數首屈一指的企業,如第一家市值突破1兆美元的上市公司蘋果、全球最大信用卡與金融卡支付機構VISA及世界第二大石油公司荷蘭皇家殼牌等,在Thomson Reuters的產業獲利年增率估計中顯示,科技、金融及能源預計分別成長7.3%、2.4%及14.8%,未來收益成長樂觀可期。

而位於投資等級債A級之列,A級公司債違約率低,以A-等級公司債為例,自1981年以來,平均違約率僅為0.08%,意味信用風險可控度高,加上發債公司皆為全球知名企業,擁有營運穩定、償債能力佳優勢,大幅降低投資人對固定收益標的之違約疑慮。

鄭立誠進一步指出,相較單一海外債券投資成本高,A級公司債則具備成本低、免換匯優勢,靠一張ETF即能入手頂尖公司,為投資人參與固定收益ETF的絕佳選擇。(陳俐妏/台北報導)

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