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2019-06-16 00:17經濟日報 記者趙于萱/台北報導

元大台灣50及多數台灣掛牌的債券ETF,從股市買進一張的成本約4-8萬元,門檻相對高,不過投資人善用投資平台,單筆只投入1萬元,也能夠買到相關ETF,定期定額最低為3,000元起。

投信表示,投資高單價的ETF,降低門檻主要有三管道,首先是透過銀行指定信託用途,單筆1萬元也能交易ETF,定期定額最低3,000元;其次是券商也有定期定額業務,每月也是3,000元起跳;三是今年起,元大台灣50、元大高股息、及元大富櫃50三檔ETF,分別推出ETF連結基金,比照一般共同基金,單筆和定期定額門檻分別自1萬元、3,000元起。

目前指定信託用途平台,上架最多ETF是中信銀,可提供元大、富邦、國泰及中國信託四家投信產品,以元大ETF來說,該平台除了市場熟悉的元大台灣50、元大高股息、及該二檔的ETF連結基金,也上架債券型的元大AAA至A公司債;中信投信ETF則將在未來全面上架。

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美國聯準會主席鮑威爾本周暗示,將採取適當措施,來維繫經濟擴張,預告本波升息循環結束,而未來轉向降息的機率大幅提高。法人統計,1980 年以來聯準會降息後的美股、美債表現,整體以債券勝過股票,而且投資級債在停止升息後 3 年,平均報酬率達 38%,勝過各類型債券。

根據 Bloomberg 最新資料顯示,市場對於未來 1 年升息的預期已經全數歸零,而下半年降息機率都超過 6 成,9 月之後,甚至突破 9 成以上,顯示利率政策轉向的可能性大幅提高。

第一金美國 100 大企業債券基金經理人許書豪表示,聯準會今年不斷表態貨幣政策趨向穩定寬鬆,而近期的美中貿易摩擦升溫,以及國際金融市場不確定性再度提高,可能促使聯準會採取降息措施,以維持經濟擴張態勢,而此舉也符合美國總統川普的期待。

隨著貨幣政策轉向,勢必帶動市場資金挪移。依據 1980 年以來的歷史經驗顯示,聯邦基金利率自高點回落後,美股、美債整體仍呈現上漲表現,不過,債券漲幅都勝過股票,並以高評級的公債、投資級債,績效更為突出。

以後 6 個月為例,公債、投資級債平均各上漲 6.2%、5.7%;後 1 年,漲幅進一步提高到 11.1% 與 10.5%。若拉長時間到後 3 年,投資級債平均上漲 38.1%,超越公債。

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由於貿易緊張局勢升級,投資人上月對美股失去信心,以創紀錄的數字逃離股票型 ETF。

根據 State Street Global Advisors 最新的統計報告,5 月股票型 ETF 遭遇了史上最大的單月淨流出,失血超過 199 億美元。之前的記錄是 2014 年 1 月的 197 億美元

5 月美股大跌源自於美國總統川普 5 月 5 日對中國商品加徵更高關稅的推文,之後引爆全球兩大經濟體之間針對貿易爭端一系列針鋒相對的口頭和實際威脅行動。由於貿易緊張局勢加劇,標準普爾 500 指數在 5 月下跌超過 6.5%,是今年來第一個負成長月份。

State Street Global Advisors SPDR Americas 研究主管 Matthew Bartolini 在報告中說,「全球股票被川普推文搞得一團亂,」他指出,「5 月賣股走人」的季節性理論也可能起了一些作用。

State Street 表示,5 月類股 ETF 也遭遇超過 80 億美元的流出,這是史上第二大流出量。

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美國 10 年期債券殖利率進一步下跌,昨日 (3 日) 盤中一度觸及 2.064%,逼近 2%的整數關卡,創兩年半新低。專家警告,若殖利率跌破 2%,高收益債券將恐受到衝擊。

隨著貿易戰線在多個區域展開,市場在恐慌氣氛壟罩下,統計五月份資金紛紛躲往日圓、美債、瑞士法郎等避險性資產,相對的,各大區域股票市場出現 -4.23%至 -7.5% 不等的重挫。

今年五月份各資產表現 (資料來源:Bloomberg) 
今年五月份各資產表現 (資料來源:Bloomberg) 

根據彭博社報導,近期債市的瘋狂上漲,引發各界專家出現不同的聲音。MUFG Union Bank 的首席金融經濟學家 Chris Rupkey 在彭博社的採訪中表示,債券市場的表現似乎「毫無邏輯」,認為近期的漲勢,只是市場恐慌下無意識的反彈,而一旦開始反彈,市場就會持續追捧,同時為金融市場帶來更多新的恐懼,風險性資產已過度偏離多頭趨勢。

這番言論與許多華爾街的看法相左,因債券殖利率常有市場領先指標的意涵。

以歷史的經濟循環觀察,債券殖利率下跌,隱含著市場對於未來通膨預期的降低,同時市場也在定價未來央行可能的利率決策。這也是驅動目前風險性資產重要的因素。

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MoneyDJ新聞 2019-05-30 11:45:40 記者 新聞中心 報導

根據統計顯示,大陸5月ETF資金淨流入大幅增加,單月吸金額度約300億元(人民幣,下同),創下今年來新高,而新指數基金及寬基ETF成為吸金的主力。業內人士指出,ETF市場向來是機構的主戰場,而機構在弱市中往往會採取「越跌越買,底部加倉」的操作思路,以免錯過行情突然反轉的機會。從這一角度來看,機構不僅認可目前A股的估值水平,且對後市也持積極態度。

Wind統計顯示,5月以來(截至29日),大陸非貨幣ETF的總份額合計增加222億份。若以最新5月28日的基金淨值計算,估計資金淨流入合計達299.05億元,這一吸金額度創下今年來的新高。

今年第一季,伴隨上證綜指不斷走高,大陸ETF卻不斷出現資金淨流出現象。統計顯示,1月ETF總份額淨減少130億份,2月份淨減少138億份,3月份淨減少1.34億份。不過,此後由於A股在第二季度以來持續調整,市場再度出現大量資金回流ETF的現象。統計顯示,4月ETF總份額淨增加100億份,若以4月末的基金淨值計算,當月ETF資金淨流入達到155億元左右。5月份此金額繼續猛增約300億元。

據瞭解,大陸ETF在弱市中強勢吸金並非首次。2018年,伴隨著股市單邊下跌,股票ETF規模增長超過1,700億元,部分ETF產品吸金超過100億元。

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時報記者任珮云台北報導】美中貿易衝突訊息持續干擾盤勢,台股加權指數更回吐之前漲幅,今年來漲幅僅剩6.24%,台股基金仍有11檔台股基金報酬率有10%以上的表現。投信指出,在貿易戰干擾下5月盤勢轉趨震盪,內需及高殖利率等防禦性類股則聚焦盤面人氣,加上資金行情支撐下,仍看好台股基金後市表現。

該11檔基金包括:群益長安、德信數位時代、群益中小型股、匯豐成功、富蘭克林華美台股傘型之傳產、安聯台灣科技、富蘭克林華美台股傘型之高科技、日盛上選、群益奧斯卡、群益店頭市場、貝萊德寶利等。

日盛首選基金經理人楊遠瀚表示,英國脫歐風險升溫,加上美國對中國科技企業的圍堵衝擊持續發酵,貿易戰擔憂仍存,雖川普表示將在6月底與習近平會面,緩和市場不安情緒,然在下一輪談判有實質進展前,市場持續觀望,資金續入營運獲利持續成長的傳產股,此一趨勢,在美中未進入談判前應不易改變,傳產權值如食品、水泥、塑化、電信、高殖利率撐盤。

楊遠瀚指出,中美貿易戰延燒,非電子族群相對抗跌,營建資產、內需相關及生技等受貿易戰衝擊較低個股相對吸金,而低波動、高殖利率概念股可提供下檔支撐。電子產業方面,TWS、5G、IC設計等概念股可關注。無線藍牙耳機風潮(TWS)成為2019年的市場發展趨勢 ,各大手機品牌廠已開始進攻這塊大餅,感測器、藍牙晶片、無線充電及MCU等產品線,有機會在2019年放量出貨挹注業績。


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美中貿易戰升溫正對新興市場資產造成壓力,也促使投資人上周從在美國上市的新興市場指數型股票基金(ETF)贖回創紀錄的35.4億美元,而短期之內新興市場依然難挽頹勢。

上周投資人從新興市場ETF贖回310億美元,規模為彭博資訊2016年開始編製這項資料以來最高。iShares MSCI新興市場ETF上周流出17億美元,相當於其市值的5%,且是去年6月以來最多。

根據彭博,上周新興市場ETF的淨流動包括股票ETF萎縮30.9億美元、債券ETF下滑4.517億美元;在iShares MSCI新興市場遭贖回後,亞太ETF流出24.413億美元,其中以中國/香港的ETF流出的金額最大。

進來新興市場資產價格下跌,因為白宮禁止被認為有國安威脅的中國企業出售產品給美國,並威脅要禁止華為公司採購必要零件。上週五(17日)中國的國營媒體暗示,中國無意恢復與美國的貿易談判。

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記者王孟倫/台北報導〕連結「目標到期債券基金」的投資型保單,被金管會盯上了!金管會今天表示,此類型投資型保單並非「保證保本保息」,且有五大風險,消費者購買前應審慎評估風險,以避免日後產生爭議。

「目標到期債券基金」不僅在基金市場大熱賣,還擴及保險市場之保單銷售;根據金管會統計,連結「目標到期債券基金」的投資型保單,去年保費收入高達1,105億元,今年前兩月更達390億元。

金管會保險局副局長張玉煇表示,「投資型保險商品」是保戶繳交保費扣除一定費用後進行投資,且保戶要自負投資盈虧;投資型保單可得連結之標的,包括:境外基金、目標到期債券基金等。

什麼是於目標到期債券基金?張玉煇說明,主要是投資與基金「到期日相近」之一籃子債券,包括公債、公司債或金融債券等固定收益商品,故投資人仍須承擔該等債券之相關投資風險。

張玉煇指出,連結目標到期債券基金的投資型保單,共有五大風險,第一.信用風險:包括債券發行機構如於投資期間違約或被調降信用評等,致影響債券價格而產生損失之信用風險。

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根據國際金融協會 (IIF) 在週三 (15 日) 的一份報告中指出,由於中美之間的貿易緊張局勢升級,造成近幾週新興市場出現自去年 10 月份以來嚴重的資金外流。

儘管中美貿易談判仍在進行當中,美國總統川普在上週便決議對 2000 億美元中國商品提高關稅,從 10% 調升至 25%,令全球市場震驚。川普在當時聲稱中國違背了之前做過的承諾。爾後北京政府在週一 (13 日) 進行了回擊,表示將對美國 600 億美元商品加徵報復性關稅。

根據國際金融協會 (IIF) 的數據顯示,面對國際間的動盪與不確定性,新興市場的資金外流主要以中國股市為主。中國地區新興市場在週一出現了 15 億美元的資金流出,上週則是有 25 億美元的資金外流。

IIF 的經濟學家 Jonathan Fortun 和 Greg Basile 表示,台灣地區的資金外流在週三 (15 日) 達到了 4 億美元,其他新興亞洲國家,如韓國、印度和印尼也都出現了與中國類似的反映,突顯了中美貿易緊張局勢升級對於整體新興市場的風險。

不過從債券市場來看,資金的流入量維持穩定,泰國地區的債市在本週錄得近三個月的最高單日資金流入量,超過 2.4 億美元

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美中貿易戰打不停,美股、陸股風暴中心震盪劇烈,看準東南亞市場避震,新光金 (2888-TW) 旗下新光投信搶下東南亞規模最大資產管理公司之一利安基金總代理權,首波核准銷售一口氣就推出 13 檔境外基金,投資領域遍及東南亞、東北亞等單一國家。

新光投信新經營團隊去 (2018) 年上任後,今年擴大業務發展,繼上半年發行 5 檔海外 ETF,陸續掛牌後,今年 2 月再獲准擔任利安資金管理的境外基金總代理。

此次新光投信代理利安首波核准銷售的 13 檔境外基金,包括有利安資金中國增長、日本、日本增長、印度、亞太、東南亞、泰國、馬來西亞、越南、新加坡均衡、新加坡信託、新馬及韓國等 13 檔境外基金。

新光投信董事長劉坤錫表示,利安為東南亞規模最大的資產管理公司之一,成立於 1986 年,公司總部設於新加坡,擁有 33 年的亞洲股票與亞洲固定收益投資管理經驗,在美中打架時期,剛好提供給偏好投資東南亞市場基金的投資人更好選擇。

截至 2019 年 3 月底,利安資產管理規模達 556 億新元 (約 411 億美元),其母公司 - 新加坡華僑銀行集團 (OCBC Group) 實力雄厚,為東南亞第二大的金融服務集團。

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全民退休投資專案」好享退入選的三家投信──安聯、國泰、群益,今 (29) 日完成基金商品的提案,推動諮詢小組接下來將針對各基金展開審查程序,預計 7 月底上架,未來基金的管理機制也將仿照私校退撫基金,定期提交基金報告。

「全民退休投資專案」推動諮詢小組今天審定入選的安聯、國泰、群益三家投信基金產品提案,這次小組會議中,三家投信分別針對產品規格、特色、投資策略、預估作業時程等做詳細說明。

提案的基金分為依照積極、穩健、保守的「目標風險類型」,及依據不同目標退休時間如 10 年、20 年、30 年的「目標日期型」兩類,三家投信將發行退休級別 (簡稱 P 級別) 基金。

其中,國泰投信將發行目標日期型、安聯及群益兩家投信則將發行目標風險類型,預計 7 月底上架,屆時報名此專案的民眾可於「全民退休投資專案」平台瞭解專案基金內容,選擇適合的基金投資。

推動諮詢小組表示,本專案的基金投資有規範訂定股、債投資的比例,以追求報酬與風險平衡,另外,為了實踐深耕台灣市場、壯大台灣產業的決心,亦有一定比重投資台股基金。

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由國泰投信募集國泰費城半導體(00830),預計於5月3日掛牌交易。這是國內第一檔連動美國費半指數的ETF,費半指數向來受台股投資人所關注,是與台股連動度最高的美股指數之一。

國人熟悉的美股四大指數中,費城半導體指數聚焦科技行業最上游,統計至2019年3月底為止,今年以來費半指數報酬率為23.81%,時間拉長到10年,費半指數總報酬率則為516%,不論長短期績效均完勝其他美股指數,可謂強中強。

繼美國道瓊ETF之後,國泰投信再度領先業界引進美國「費城半導體指數」來台做為ETF追蹤標的,國泰費城半導體ETF將是國內目前唯一一檔追蹤費半指數的ETF, 5月3日掛牌上市後,投資人對美股的佈局策略將可更多元。

在行情觀察上,國泰投信ETF團隊協理鄭立誠指出,甫公布的聯準會褐皮書顯示,3月和4月初美國經濟溫和成長,就業市場人力仍供不應求,產業方面則整體經濟活動報告仍屬正面,包括消費者信心、企業獲利上修比率、製造業活動等多項經濟數據來看,美國總體經濟維持溫和成長,對資本市場提供正向支撐,加上美國亦進入2020總統大選的籌備期,美股後市展望可期。


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工商時報【陳欣文╱台北報導】

台股萬點已成常態,投資台股基金要打破舊思維。觀察142檔台股基金中,截至4月19日止,淨值超過60元以上的有十檔,其中群益馬拉松基金122.4元與統一全天候基金淨值114.85元,是目前唯二的百元台股基金,接近百元淨值的基金也有兩檔,分別為群益店頭市場與保德信高成長。這些高淨值基金今年來績效都打敗大盤,這些基金的優異表現,也打破了高淨值基金上漲動能較溫和的迷思。

投信法人表示,整體而言,在國際股市情緒依舊樂觀、資金回流新興市場、中小型電子類股仍具產業題材,在內外資持續做多之下後市仍可期,短期若有拉回,建議仍可以台股基金逢低分批布局。

群益投信表示,高淨值基金雖歷經多次空頭洗禮,仍屹立不搖,主要是因持股部位進出操作得宜,加上專業的選股策略,因此表現出穩健績效。一般對高淨值基金有績效跑不動、淨值高比較貴、賺了就想跑等投資迷思,其實若觀察這些基金績效,就不難發現投資高淨值基金就像跑馬拉松一樣,中長期績效表現穩健。

群益馬拉松基金經理人沈萬鈞指出,美國費城半導體指數上周連續3日創下歷史新高,帶動台股科技相關概念股漲勢,短線上台股大盤將在箱型區間整理,只要大盤還在季線上端,外資未大舉賣超,短線上台股的健康回檔更有助於後續攻勢。

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全台最大民營基金平台「鉅亨買基金」與工研院合作的理財機器人「阿發總管」今 (18) 日宣布正式推出,「阿發總管」是全台首創由本土設計的唯一「懂配息、會進化」的機器人理財服務,「阿發總管」有配息型、成長型及目標型等三大目標族群,投資人透過「鉅亨買基金」平台開戶完成,即可享受 4 大優勢的智能理財服務。 

「鉅亨買基金」副董事長謝文淵表示,鉅亨買基金一直以來都站在投資人的立場,期望提供忠實的產品研究分析與市場觀點,營運 4 年以來,基金產品多樣化,為投資人累積巨量資產,「鉅亨買基金」已是市場上最大的民營交易平台。

謝文淵進一步表示,鉅亨買基金去年推出的主題式的投資組合「鉅亨趨勢寶」,是由過去提供投資人基金交易平台,拓展到趨勢投資組合。今年再升級推出智能理財機器人「阿發總管」。

謝文淵表示,用戶要的不只是基金,對很多投資人來說,在海量的基金裡面,常常面臨不曉得怎麼選擇,即使有理專介紹,但介紹完可能還是不知道怎麼選基金,因為發現被引導的需求是存在,但被引導的方式可能要改進,因此今年才再升級推出智能理財機器人「阿發總管」。

謝文淵認為,「鉅亨買基金」的 AI 理財機器人「阿發總管」到位後「基金交易」、「主題式投資」(趨勢寶) 及客製化的「理財機器人」,將成為鉅亨買基金為用戶提供服務的三架理財引擎,不論是投資老手或新手,都能根據需求,有效搭配組合運用。

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我們於上兩篇文章中,分別介紹了新興市場股票基金與強勢貨幣計價新興市場債券基金,也讓投資人重新認識強勢貨幣計價新興市場主權債券的優點。本篇將接續上篇未完內容,繼續探討匯率對績效的影響與當地貨幣計價新興市場債券的特性,讓投資人不會再苦惱到底該不為了較高的配息率,而買進匯率風險較高的當地貨幣計價新興市場債券基金。

1. 新興市場貨幣波動程度遠高於美元

同樣屬於新興市場主權債券,目前當地貨幣計價的有效殖利率為 6.35%,強勢貨幣計價的有效殖利率則是 5.4%,兩者差距為 0.95%。若觀察 2006 年以來數據,兩者差距大概都落在 0.1% 至 1% 之間,代表投資人為了不到 1% 的風險溢酬,必須忍受額外的匯率風險

接著我們看強勢貨幣與新興市場貨幣的差距,從 1994 年以來,若投資人持有貨幣 3 年,美元歐元英鎊等強勢貨幣兌新台幣的平均表現較穩定,約略介於美元的每年升值 0.4% 到英鎊的每年貶值 0.3%。相較於強勢貨幣,新興市場貨幣波動明顯較大(此處列出之新興市場貨幣,為當地貨幣計價新興市場債券指數中持有比重較高者),表現最好的墨西哥披索,平均每年兌新台幣貶值 4%,極端的情形下,可以每年貶值超過 10%,1% 的額外風險溢酬明顯不足

2. 當地貨幣計價新興市場債券基金買什麼?

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受惠於機構投資者追捧,ETF商品在台灣資本市場的市占率至2018年第四季已為全球最大,高達30%,兩倍於排名第二至四的日本、美國、愛爾蘭。預估到今年4月底,台灣ETF資產管理規模將上看一兆元大關。

 ■前三個月激增2,220億

 全球信評機構惠譽信評統計,2018年底台灣ETF資產管理規模翻倍,來到7,392億元;2019年前兩個月拜債券ETF吸金風潮之賜,激增1,803億元,儘管3月僅增加417億元,惟市場推估,到4月底規模將上看一兆元大關。

■債券ETF規模占最大宗

 就3月底台灣ETF規模來看,以債券ETF占最大宗,規模5,682億元,占比達59%;檔數以原型ETF最多達61檔,平均資產規模也以債券ETF的103億元最大。就交易面觀察,2018年全年ETF成交值已締造歷史新高,2019年3月上市櫃ETF成交值2,880億元刷歷史新高,上市2,040億元為歷史單月次高,上櫃840億元則改寫歷史單月新高。

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摩根大通今 (16) 日指出,亞州股市已為投資人,創造了今年內可獲得的大部分回報,年底前難再大漲。

今年以來,MSCI 亞太指數 (不含日本) 累計上漲逾 13%,但摩根大通亞股策略師 Mixo Das 在接受 CNBC 採訪時表示,亞股成長動能將有所趨緩,「自 3 月第 2 週以來,我們就抱持審慎態度。」

今年以來,MSCI亞太指數(不含日本)表現亮眼。(圖:翻攝自Investing.com)
今年以來,MSCI 亞太指數 (不含日本) 表現亮眼。(圖:翻攝自 Investing.com)

Das 預估,到 2019 年底前,亞股僅能持平,頂多維持低個位數成長,「投資情緒已過熱」。

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因應投資屬性不同,投資者關心的議題也不盡相同,根據外商投信調查報告顯示,7 成的台灣的投資者最重視投資績效,但反觀鄰近的香港,該地區投資者除了在意投資績效,也重視投資業務目標與挑戰;日本投資者則較重視投資者的專業知識。

安聯投資今 (15) 日發布《保持主動:如何重獲對主動式資產管理者信任之調查報告》,對全球 500 家、管理資產總值達 15 萬億美元的機構投資者進行調查,其中亞太地區投資占整體受訪者約 24%。

調查發現,亞太區各個市場投資者關心議題不盡相同,台灣有 70% 投資者將投資表現視為重要參考因素,香港投資者認為,投資表現及對於投資者業務目標和挑戰是否了解均同樣重要 (50%),其次是品牌聲譽 (43%)。

另外,日本投資者則視資產管理公司在特定資產類別或投資策略的專業知識 (42%),其次分別為投資表現 (40%)、自身業務目標的了解 (24%)。

此次報告也訪問投資者對今年市場的憂慮,調查發現,亞太區有高達 80% 投資者表示他們最憂慮貨幣政策,其中香港與日本比重分別為 88%、84%;另外,亞太區內有 77% 投資者擔憂市場波動,另有 76% 投資者擔心通脹影響。

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金管會主委顧立雄去 (2018) 年底提出的「全民退休投資專案」,今 (11) 日預約報名活動正式起跑,專案是首個全民可以參與以退休為核心的理財投資案,推動定期定額、長期投資概念,並請顧立雄代言,顧立雄到場進行揭名儀式,更現場報名,成專案第一個參加者。

「全民退休投資專案」報名今天開跑,記者會並宣布把專案正式命名為「好享退」全民退休投資專案。顧立雄說,他今年 61 歲,若光靠每月 5000 元定期定額理財來不及了,他是在律師轉到立委就開始進行退休規劃,現在 30、40 歲年輕人應該要想想,以後要過甚麼樣的退休生活,及早積極準備。

「全民退休投資專案」只要是中華民國居民均可參加,規劃參與限額只有 1 萬名,自今天起到 7 月 30 日開放全民報名,基富通表示,活動起跑一小時,已湧入超過一千人報名,自 7 月 31 日至 8 月 29 日開始約定申購,9 月底前完成首次扣款。

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美國聯準會暫緩升息,引導資金往債券資產流動,其中,債券ETF挾著交易成本低、管理簡便、投資快速與風險分散等4大優勢,成為主要吸金利器,前10大投信業都搭上債券ETF募集列車,而且投資區域75%集中在美債,並以公債、科技債與金融債佔大宗。第一金投信申請募集的「第一金優質收息ETF傘型基金」近期甫獲主管機關核准,預計本月23日開募。
根據貝萊德調查,全球債券ETF規模從2002年的40億美元,巨幅增加220倍,到去年時達到8820億美元,檔數則從6檔擴增到1181檔,無論規模或數量,增速都超越股票ETF,成為ETF市場的後起之秀。 國內投信業跟隨這股國際潮流,截至今年2月底,債券ETF規模達4842億元,超越股票ETF。前10大投信業者中,包括第一金、元大、國泰、群益、復華、富邦等,都搭上債券ETF募集列車,而且投資區域75%集中在美債,並以公債、科技債與金融債佔大宗。第一金投信預計在4月下旬募集的第一金優質收息ETF傘型基金,共3檔子基金,分別是第一金彭博巴克萊美國20年期以上公債ETF基金、第一金彭博巴克萊美國10年期以上金融債券ETF基金、第一金彭博巴克萊美國10年期以上科技業公司債券ETF基金,即聚焦上述3大券種。第一金投信表示,債券ETF投資組合貼近參考指數,所以具有4大優勢,1是交易成本低、2是交易管理簡便、3是投資進場快速、4是風險分散,因此,吸引機構法人青睞。而主要券種當中,美國公債發行量最大,與全球股市等風險性資產呈負相關,避險功能強,是資產配置中不可或缺的一環;其次是投資級公司債,又以金融債規模最大、企業違約率最低,值得長期布局;科技債代表美國最賺錢的行業,更匯聚全球科技龍頭,成長潛力高。第一金投信指出,隨著美國聯準會暫緩升息,甚至未來有降息的可能性,引導資金大舉流向長天期債券,20年期以上美國公債及10年期以上金融、科技等投資級公司債,天期長、基本面佳,深具投資價值。(陳俐妏/台北報導)

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