2018-02-06 14:54聯合報 記者沈婉玉╱即時報導
- 2月 06 週二 201822:28
美股VIX波動率指數飆升 多頭格局不變
- 12月 25 週一 201706:28
「恐慌指數」VIX：生於1993 卒於2017
- 10月 09 週一 201720:20
歷年10月VIX波動率高 市場恐慌期機率高 基金要這樣布局…
時序步入 10 月，根據第一金投信統計，近 10 年 VIX 波動率指數，10 月平均波動率為 23.89，為一年中波動率最高的月份。法人表示，接近年底，市場壟罩企業財報出爐、公司展望公布等不確定性，導致歷年來 10 月份波動率普遍升高，建議投資人可留意具產品創新、成長趨勢的產業。
VIX 指數，為芝加哥選擇權交易所波動率指數，用來反映 S&P 500 指數期貨的波動程度，測量未來三十天市場預期的波動程度，通常用來評估未來分險，當指數愈高，表示預期市場震盪幅度會愈大，投資人對股市感到不安；反之，數字下降，表示投資人對未來市場行情預期趨於穩定，因此，VIX 指數又有「恐慌指數」之稱。
根據 Bloomberg 統計，近十年來各月份平均 VIX 波動率指數，10 月平均波動率為 23.89，高於其他月份，其次為 11 月平均波動率 23.85；若時間拉長以季度來看，第 4 季平均波動率 23.12 同樣最高，顯示第 4 季投資人普遍持保守觀望態度。
第一金投信海外投資部主管唐祖蔭表示，今年來地緣政治干擾、川普不確定因素升高、股市價值偏貴，都未衝擊市場信心，全球股市屢創新高，預期未來在聯準會利率政策、川普稅改計畫以及企業財報等變數下，市場波動將逐漸變大。
VIX 指數，為芝加哥選擇權交易所波動率指數，用來反映 S&P 500 指數期貨的波動程度，測量未來三十天市場預期的波動程度，通常用來評估未來分險，當指數愈高，表示預期市場震盪幅度會愈大，投資人對股市感到不安；反之，數字下降，表示投資人對未來市場行情預期趨於穩定，因此，VIX 指數又有「恐慌指數」之稱。
根據 Bloomberg 統計，近十年來各月份平均 VIX 波動率指數，10 月平均波動率為 23.89，高於其他月份，其次為 11 月平均波動率 23.85；若時間拉長以季度來看，第 4 季平均波動率 23.12 同樣最高，顯示第 4 季投資人普遍持保守觀望態度。
第一金投信海外投資部主管唐祖蔭表示，今年來地緣政治干擾、川普不確定因素升高、股市價值偏貴，都未衝擊市場信心，全球股市屢創新高，預期未來在聯準會利率政策、川普稅改計畫以及企業財報等變數下，市場波動將逐漸變大。
- 7月 27 週四 201713:38
快破9了！VIX摔至23年谷底 上回趴低後發生什麼事？
隨著美國股市標準普爾 (S&P) 500 指數受到企業樂觀財報加持，周二 (25 日) 收盤再創歷史新高，追蹤 S&P 500 期權的「恐慌指數」VIX (芝加哥選擇權交易所波動率指數) 盤中也刷新 23 年來最低價，瀕臨 9 點的保衛戰，反映股市熱烈看多的氣氛。.
VIX 指數一年來走勢圖
- 6月 28 週三 201715:11
放空VIX穩賺？空單創歷史高、小心過於一面倒翻船
放空VIX穩賺？空單創歷史高、小心過於一面倒翻船2017/06/28 14:50 Moneydj理財網
- 5月 18 週四 201723:37
VIX狂漲近50% 神祕客提前布局 一天賺進2660萬美元
據《金融時報》網站報導，這名被稱做「5 毛 (50 Cent)」的買家，手上的 VIX 買權，價值 4820 萬美元，光 17 日一天的狂漲，就足以讓他賺進約 2660 萬美元。
之前在 VIX 一路大跌的期間，50 Cent 就已經進場。先前 Macro Risk Advisor 衍生商品策略主管 Pravit Chintawongvanich 已發現，這名神祕買家非常有規律，每天固定以 0.5 美元，買入 5 萬口買權，一路買進。
因為他的固定規律，外界為他取了 50 Cent 的名號。市場估算，到今年 3 月底，他的虧損已達 7500 萬美元，到 5 月初 VIX 低點，50 Cent 虧損已達 8900 萬美元，但未改變手法。
- 5月 18 週四 201709:58
《美股》科技、金融股浴血！VIX飆46% 道瓊破50日均線
美國總統川普(Donald Trump)傳出妨礙司法調查、財政改革計畫恐因而耽擱，道瓊工業平均指數應聲重挫逾370點，跟標準普爾500指數雙雙創下去(2016)年9月9日來最大單日跌幅，並在暌違近一個月後首度摜破關鍵的50日移動平均線，華爾街恐慌氣氛隨之飆高。
- 5月 09 週二 201707:46
華爾街恐懼指數VIX 觸及24年低點
根據 FactSet 研究機構的數據顯示，週一下午交易中，華爾街的一項恐懼指標觸及到了 1993 年以來低點 -- 以收盤為基準。
CBOE 交易所的波動指數 VIX 盤中下跌至 9.72 低點，創 1993 年以來最低水準。
這項所謂的恐懼指數 -- 根據 S&P 500 未來 30 天的選擇權合約為基準 -- 僅有十次收盤下跌到了個位數。最近一次為下跌至 9.82，下跌 7.2%。
該指數的歷史平均值為 20，自川普總統於 11 月勝選後，股市屢創新高，該恐懼指數亦持續下降，顯示投資人正變得志得意滿。
CBOE 交易所的波動指數 VIX 盤中下跌至 9.72 低點，創 1993 年以來最低水準。
這項所謂的恐懼指數 -- 根據 S&P 500 未來 30 天的選擇權合約為基準 -- 僅有十次收盤下跌到了個位數。最近一次為下跌至 9.82，下跌 7.2%。
該指數的歷史平均值為 20，自川普總統於 11 月勝選後，股市屢創新高，該恐懼指數亦持續下降，顯示投資人正變得志得意滿。
- 1月 17 週二 201707:50
美股2月恐驚滔駭浪？VIX出現暴量買權！
美股2月恐驚滔駭浪？VIX出現暴量買權！鉅亨網編譯張正芊2017/01/16 19:001
- 12月 27 週二 201619:58
大漲不妙？BIS：美元已取代VIX成新「恐慌指標」！
大漲不妙？BIS：美元已取代VIX成新「恐慌指標」！鉅亨網編譯張正芊2016/11/16 12:55
市場風險與美元掛鉤的情況越來越明顯。(圖片來源：AFP)
國際清算銀行 (BIS) 周二 (15 日) 警告，美元已取代美股 VIX 指數 (芝加哥選擇權交易所波動率指數)，成為新的投資人「恐慌指標」。且在川普 (Donald Trump) 當選美國總統後美元大漲，不應解讀為市場信心明顯提升，反而可能會傷害全球金融體系穩定。
ICE 美元指數繼周一站上 100 點大關，周二續飆上 100.23 點；VIX 指數周二則大跌 7.67%，崩回 13.37 低點。BIS 研究部主任 Hyun Song Shin 發布報告指出，市場追求風險的熱度及槓桿程度的指標，已由 VIX 轉為美元；但由於美元本身即全球追逐槓桿的指標，因此美元走強之下，恐怕沒有任何贏家。
傳統上當 VIX 低落，金融市場的槓桿程度高，因為銀行業更敢借貸及放款。Shin 指出，銀行業目前槓桿倍數僅 18 倍，處於 25 年來最低，因金融危機過後，各國央行大行量化寬鬆 (QE) 貨幣刺激，導致股市波動性被刻意壓低，同時負利率政策抑制利差，種種因素使得 VIX 失去預測能力。
由於低利率當道，投資人為了追逐高報酬，便積極尋求殖利率較高的國外資產，而這些資產通常以美元計價。Shin 舉例，在利率及公債殖利率落入負值的歐洲及日本，銀行業及投資人轉而追求收益率較高的美元資產，來獲利及避險。而當全球非美元借貸及美元資產曝險增加，美元升值帶來的衝擊也越大。